花旗银行：上调韩国2026年GDP增速预期至3.5%

ING：欧央行行长拉加德表态偏温和，欧元短期承压

三菱日联：美元兑日元汇率突破前高，日元短期或温和走弱

荷兰合作银行：英国政坛不确定性利空英镑，空头头寸大增

【机构分析】

•花旗上调韩国2026年GDP预期至3.5%，此前预测为3.1%。工业贸易韧性、半导体出口强势及财政对冲政策抵消油价利空，支撑经济提速；同时预计年内额外财政刺激与科技基建投资，将进一步提振韩国增长动能。

•Quilter Cheviot分析师认为，英国2026年一季度0.6%的经济增速大概率为本轮增长峰值，在地缘与国内政策不确定性压制下，后续复苏可持续性存疑。

•ING分析师表示，欧央行行长拉加德讲话措辞温和，无重大政策信号转变，本周欧央行其他官员大概率确认年内加息预期。短期美指数据、沃什讲话存在利空欧元风险。

•三菱日联表示，美元走强推动美元兑日元突破2024年7月高点161.95，日本官员多次表态准备干预，但此前大规模干预仅短暂提振日元，短期日本或容忍日元温和走弱；干预预期一定程度放缓日元贬值节奏，日元疲软主要体现在兑美元，其他交叉盘表现平稳。

•荷兰合作银行指出，英国潜在新任首相伯纳姆表态将恪守现有财政规则，英国国债市场暂时保持平稳，英镑短期未出现大幅波动。伯纳姆或于7月20日顺利接任首相，其后续财长任命将成为财政政策走向的重要市场风向标。整体来看，英国短期内再度换首相的政治不确定性，持续压制企业信心、投资与经济增长，市场重新定价英国央行加息预期，对英镑形成利空。当前市场英镑空头头寸大幅攀升，英债情绪波动或将进一步拖累镑价。

•汇丰分析师表示，预计美元2027年上半年逐步走强；若美联储释放超预期紧缩信号、地缘冲突升温，美元或将迎来爆发式上行。美联储6月议息会议聚焦通胀、前瞻指引有限，美经济数据强劲以及海外加息预期降温，推动美元近两周持续走高。当前市场押注美债收益率曲线持续平坦，但若经济走弱倒逼美联储降息，曲线将重新陡峭，相关头寸或将承压；今年 2 年期美债收益率涨幅显著高于 10 年期，曲线已大幅走平。

•Rowe Price分析指出，美联储持续缩减前瞻指引、聚焦经济数据决策的模式，将显著推升利率波动率，核心驱动源于市场名义增长率持续上行。当前债券市场行情主要由市场仓位调整主导，相较于短期CPI数据，制造业周期变化及其对名义增长的影响。

•德国商业银行外汇分析师指出，巴西加息预期上行会同步推高主权CDS溢价，每 1个百分点利率预期涨幅对应CDS走阔10.1个基点；政府高额支出计划将放大财政风险，持续施压雷亚尔。该行维持美元兑雷亚尔走高的预测。