十年来，央行稳步深化汇率市场化改革，不断完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率市场化水平不断提高。

机器人目前仅具有在有限场景执行简单任务的能力，还不足以应对复杂现实场景的挑战。对此，部分企业已展开积极探索，力求在具身智能大模型性能上实现突破。

受技术突破、政策驱动、资本涌动、劳动力短缺问题日益突出等多重因素影响，一方面，今年以来机器人产业增长显著，未来有望为全球经济发展带来新的机遇；另一方面，具身智能企业正积极探索出海路径，全球化成为关键词。

北京作为一线城市，楼市新政释放出积极信号，对北京新房和二手房市场产生助推作用，有助于房地产市场进一步止跌回稳。

资本集体押注具身智能，产融共振催化万亿级赛道；活跃资金入市形成正反馈机制，机构认为A股仍有上行动能；黄金期货再创历史新高，机构聚焦黄金股长期机会。

上周A股迎来反弹，交易型资金推动主题行情活跃，波动率上升预期下红利+小微盘的哑铃风格阶段性回归。两融余额创近10年新高、公募报会数量回暖，流动性驱动行情或仍有增量资金支撑。短期半年报密集披露期和新一轮贸易谈判下波动或放大，但下行空间相对有限，可能主要以板块轮动的方式消化交易拥挤度压力。7月PPI同比触底，“反内卷”政策初现成效，政策决心和难度均不宜低估。

以业绩预告净利润下限统计，36家发布业绩预告的公司中有25家实现盈利，占比超过六成，其中华电新能、京能电力、上海电力预告净利润超10亿元。

在市场人士看来，这为下半年资本市场改革发展勾勒了清晰路线。当前，正处于冲刺“十四五”收官、“十五五”规划谋篇布局的关键时点，下半年资本市场“1+N”政策体系有望持续完善，包括进一步健全稳市机制、引导中长期资金入市、不断完善投资者保护制度体系等。